122
подписчика
28
подписок
Седой циник и мизантроп, ветеран трёх кризисов. База торговли - поиск идей. Здесь ради пульса. Портфель пустой
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
frost_ii
2 марта 2022
SB
SBER
131,12 ₽
+111,14%
frost_ii
22 февраля 2022
SB
SBER
208,53 ₽
+32,76%
frost_ii
21 февраля 2022
мда. Поднадоел этот цирк. Происходит совершенно очевидная вещь - торг перед предстоящими переговорами. Запад пытается овиноватить Путина, Россия сделать Зеленского виноватым. Слава богу, что на самом деле никто никуда нападать не собирается, жаль только, что нервяк на рынке никому не идёт на пользу.
Признавать ЛДНР не станут, выступление Путина будет грозным, но ни слова про ввод войск и тому подобное.
Любое шевеление войск обрушит Минские соглашения. России это невыгодно, так как сейчас позиция заметно слабее, даже без воплей с запада, а Зеленский совершенно не хочет брать себе в пример Саакашвили. Поэтому все войска останутся на местах
SB
SBER
201 ₽
+37,74%
frost_ii
16 февраля 2022
по отчёту
Выручено премий, млн. $113,933 в прошлом квартале $113,594
Инвест доходов, млн. $10,045, в прошлом квартале $9,831
Ожидания, млн. $114.75, в прошлом квартале $119.6.
То, о чём писал ранее. Отток старых клиентов теперь практически парирует приток новых. Учитывая, что до массового естественного оттока ещё далеко, так как компания существует меньше длительности типичной ипотеки в США, компанию может ожидать обвал доходности на горизонте нескольких лет, когда клиенты начнут массово закрывать ипотеку и прекращать страховые выплаты.
В нормальной ситуации выручка по премиям (основная деятельность) должна расти примерно на $10 млн. за квартал, что наблюдалось ещё год назад. Если поток клиентов восстановить не удастся, то выручка начнет сокращаться на эти же $10 млн за квартал, не сейчас конечно.
Нас пугали значительным сокращением строительства, чего не случилось. А вот частная ипотека явно протухла. Возможно, демократы ввели какие-то программы в государственной ипотеке и народ массово хлынул туда. Тогда изменений придется ждать не ранее прихода президента-республиканца
При всем этом предсказать котировки не берусь.
NM
NMIH
26,04 $
+66,82%
frost_ii
19 января 2022
вчера на американских биржах имело место значительное снижение в ожидании ужесточения политики ФРС и всё такое. На этом фоне кратное снижение российского рынка не требует дополнительных стимулов - сокращение позиций инвесторов происходит и так. Потенциал коррекции американского рынка не исчерпан.
Однако и вопрос геополитики никуда не ушел. Да, на 21 января назначены новые переговоры, но скорее всего перед ними обстановка будет только нагнетаться, а в зависимости от результата может и после. Похоже, что лучшим способом добиться своего стороны считают взаимные угрозы.
Помимо близлежащих к Украине территорий, российские войска также отправлены в Белоруссию, для проведения учений, которые, как официально заявлено, планируется провести в середине февраля, без указания более точных дат. То есть продолжаться эта история может ещё долго - и месяц и более.
На Украину поставляются вооружения, даже НАСА включилась в движуху и допускает изоляцию российского сегмента МКС, правда под предлогом нарушения герметичности в нем.
Также нельзя исключать возможность провокаций и инсценировок на границе России и Украины, к сожалению.
Хотелось бы надеяться на скорейшее мирное разрешение ситуации, но пока это выглядит неправдоподобно.
Всё ИМХО
SB
SBER
244,86 ₽
+13,06%
frost_ii
11 января 2022
NM
NMIH
25,18 $
+72,52%
frost_ii
10 января 2022
похоже, что раунд переговоров в Женеве между США и Россией с треском провалился и озвученные угрозы санкций остаются в силе. Информации крайне мало, так как нечем хвастаться, но то, что просочилось укладывается в ранее озвученную позицию г-жой Псаки, что США действуют в собственных интересах и не намерены сколько-нибудь корректировать свою линию для учёта пожеланий Кремля.
Про продолжение встреч пока ничего не говорилось, поэтому всё остаётся неизменным - и политика США и армия на границе и периодические вербальные устрашения российского руководства а заодно и участников рынка от западных больших боссов. И вялый боковок в Сбере.
Снижение накала вокруг Казахстана успешно компенсируется падением рынков в скором ожидании ужесточения политики ФРС и прогнозах всё более агрессивных мерах по обузданию инфляции.
SB
SBER
291,69 ₽
-5,09%
frost_ii
10 января 2022
нарисовал фигуру - чашка. По технике смотрит даже выше 30$, что несколько превосходит таргеты, но на импульсе может преодолеть.
Стоит помнить, что тикер подвержен манипуляциям и институционалы могут запросто сломать любую фигуру, начав слив на произвольном уровне, что уже наблюдалось предыдущие полтора года.
Начиная с августа в тикере происходили значительные перекладки - основные держатели, хедж-фонды, активно сливали и закупали бумагу, рисуя на графике энцифалограмму инфаркта. После обескураживающего отчёта за третий квартал эти движения усилились. Существует вероятность, что основные продавцы уже опустошили свои портфели, что и позволило бумаге вырасти к нынешнему значению.
Что имеем - после пика ковида имел место бум в недвижимости, который связывают с разнообразными выплатами, назначенным жителям США. Однако баланс покупателей сместился в сторону государственной ипотеки, что сильно уменьшило число клиентов ипотечных страховщиков.
Отток клиентов стал особенно заметен под конец 21 года и наблюдается не только у , но и у других компаний на этом рынке.
Отчасти компенсировал это тем, что значительно отгрыз долю у конкурентов, что ещё раз показало, что с качеством управления в конторе всё в порядке.
Zacks выставил рекомендацию - продавать. BTIG снизила таргет до 28$. Остальные пока никак не прореагировали.
Ожидания на отчёт сильно снижены и нереализуемо пессимистичны. С согласованием данных и корректным расчетом всегда были проблемы - никто не хочет заморачиваться. Для нас важнее количество новых контрактов и прогноз по ним, чем текущая выручка.
Теоретически компании выгоден рост ставок, так как с ним растет маржа, но только при наличии клиентов.
Можно объяснить рост общей недооценкой компании и желанием переложиться на падающем рынке во что-то типа финансового. А дальше все побежали и я побежал. Фундаментальные факторы способствующие наблюдаемому росту отсутствуют.
Бум в недвижимости скорее всего будет сходить на нет, возвращая рынок в более спокойное русло.
Для роста числа клиентов необходимо изменение баланса на рынке недвижимости в сторону роста частной ипотеки. Информацией по данному вопросу не владею.
NM
NMIH
25,22 $
+72,24%
frost_ii
5 января 2022
похоже, что завтра откроемся с гэпом вниз. На РБК пишут об отправке в Казахстан военных ОДКБ для подавления протестов.
Вопрос, что они там будут делать? Для России важно разрешить ситуацию до 10 января, когда назначены переговоры с США, тогда Казахстан можно предъявить уже как свой козырь.
В Казахстане 18 млн. жителей, что очень много для подавления протестов силами ограниченного контингента - такой печальный опыт уже был у США в Афганистане. В отличие от Афганистана, в Казахстане маловероятно найдётся даже горстка сочувствующих, которая захочет покинуть страну. Держать военных в полностью враждебном окружении - не самая лучшая идея
А для организации диалога между сторонами и создания нового правительства необходимо иметь тех, с кем договариваться. Лидеры же оппозиционных сил себя никак не проявили, поэтому и этот вариант тоже не выглядит перспективным.
Также при эскалации ситуации могут влупить санкции за Казахстан.
Будем слушать новости с запада - как они оценивают происходящее. Вряд ли они станут спешить с заявлениями.
SB
SBER
287,01 ₽
-3,54%
frost_ii
14 декабря 2021
Пост по просьбам трудящихся. Основное я уже написал ранее, с той поры вышло немного новостей, полностью подтверждающих изложенное, подошью их в общий обзор.
Картина продолжает оставаться мрачной с отсутствием надежд и перспектив.
В отличие от страховщиков, домостроители отчитались достаточно хорошо, что ещё раз подтверждает наличие кризиса в частной ипотеке. Стагнация на жилищном рынке, о которой говорили скептики, всегда явление временное, поскольку рано или поздно люди начнут покупать жильё и даже на среднесрок она не страшна. Здесь же ужас ситуации в том, что деньги есть, но они идут мимо.
Компания готовится к затяжному кризису. Продолжаются сокращения персонала (на картинке, данные из открытых источников, картинку стащил, так как самому рисовать лень. На ней максимум - 327 человек, последнее число - 241), в том числе сокращение топов, что обычно происходит когда уже совсем край. Хотя официально они назвали это перестановкой. График смотрит вниз.
Расширена кредитная линия, то есть возможность заимствований. Займа пока не было. Когда совсем припрёт. Ранее, кажется, писали.
Состоялся день инвестора. В штатах говорить о проблемах не принято и в презентации указано, что они хорошая команда с классным управлением. Это правда. Проблемы кризиса не разбирались, прогнозов не было.
Летом, когда была просадка, состоялась крупная перекладка акций между фондами, что видно по отчётности владельцев на конец квартала. Нынешнее сильное падение, после выхода отчёта, свидетельствовало о том же. Кто перекладывался и как узнаем только после нового отчёта, в феврале.
В такой конфигурации можно ждать только затяжного боковика на нынешних, более низких уровнях, вплоть до изменения ситуации, которое может произойти и в худшую сторону.
Закс отписал, что после столь сильного падения, он ожидает опережающего роста котировок в ближайшее время. Полнейшая ерунда - нет покупателя, готового брать бумаги крупным пакетом с существенной премией к рынку.
Ждём ближайшего отчёта, 15-го февраля. Нас интересует - количество новых контрактов, выручка, численность сотрудников, комментарии и прогнозы. Ожидания сильно урезаны, могут и превысить
До отчёта появление значимых новостей маловероятно.
NM
NMIH
20,76 $
+109,25%